경제 투자 공부 배런스-바론즈 230908

230907 장마감 후

Marktets

Banks

은행의 수익은 탄력적으로 회복됐지만, FDIC(Federal Deposit Insurance Corp.)는 인플레이션과 높은 이자율로 인한 위험이 있다고 말한다

ㄴ 처음 연방 준비 제도 이사회가 금리를 인상하려 할 때는, 은행들이 이자 수익 자산으로 더 많은 돈을 벌 수 있었다. 하지만 결국, 더 높은 금리는 은행들이 예금자에게 지불해야 할 압력도 높아진다는 것을 의미하며, 다른 자금 조달 비용도 상승한다. 따라서, 은행의 순이자 마진(net interest margin)은 올해 감소했다. 하지만 여전히, 1년 전보다 순이자 마진은 0.5% 높고, 팬데믹 전 평균보다 약간 높다.

ㄴ 이와 더불어 상업용 부동산 펀더멘털에 대한 우려와 자금 조달 수준과 순이자 마진에 대한 압력이 결합되어 지속적인 감독이 필요하다.

 

Goldman Sachs는 실적이 저조한 사람들을 위주로 많은 일자리 감축을 계획하고 있다

ㄴ 투자 은행은 전통적으로 매년 인력의 1-5%를 해고했지만, 팬데믹 기간 동안 관행이 중단됐었다.

 

Oil

9일 연속 상승하던 유가가 하락하다

ㄴ 러시아와 사우디 아라비아가 이번 주에 생산을 제한하겠다고 약속했고 중국 무역 감소의 우려가 있는 상황이다.

 

Technology

Yext 주식은 실적도 좋고 기대치도 높음에도 불구하고 하락한다

ㄴ 투자자들은 인공 지능 기술을 통합하는 회사들에게 더 많은 것을 기대한다.

*Yext; 뉴욕에 본사를 둔 온라인 마케팅 및 검색 회사. 뉴욕증권거래소에 상장돼있다.

 

미중간의 반도체 전쟁이 통제 불능이 된다면 투자자들은 Intel을 헤지로 사용하려는 듯하다 - 주가는 상승한다

 

한 분석가는 Meta의 릴스는 훨씬 더 많은 광고 수익 가능성을 갖고 있다고 본다

 

Nvidia는 시장에서 가장 좋아하는 반도체주다 - Arm도 같은 티어일 수 있다

ㄴ Arm은 시장 회의론에도 불구하고 최대 520억 달러의 IPO 평가를 목표로 하고 있다.

 

Autos

전기 자동차 충전 장비 제조업체인 ChargePoint의 주식은 실망스러운 분기 실적 이후 급격히 하락했다

*ChargePoint; 캘리포니아 캠벨에 본사를 둔 미국 전기 자동차 인프라 회사. 14개국에서 운영되는 독립 소유 EV 충전소의 가장 큰 온라인 네트워크를 운영하고 여기에 사용되는 일부 기술을 만든다. 뉴욕증권거래소에 상장돼있다.

 

Hilton은 호텔에 Tesla 충전기를 설치하고 있으며 EV의 주행가능거리 걱정을 줄여준다

ㄴ 비록 Tesla 충전기가 고속은 아니지만, Tesla와 EV 판매사들에게 좋은 소식이다.

 

Retail

미국의 비디오 게임 판매 회사 Gamestop은 옛 방식으로 사업을 하고 있는 듯하다

ㄴ NFT의 도입이라거나 다른 신기술 업데이트에 들어가는 비용을 줄임으로써 2분기 실적은 예상보다 좋았다.

 

Biotech and Pharma

체중 감량 의약품 시장은 1,000억 달러로 커질 수 있다 - Eli Lily가 승자다

ㄴ Eli Lily와 덴마크의 Novo Nordisk는 당뇨병과 비만 치료로 체중 감량 약물 시장을 크게 점유할 것으로 예상된다.

 

Media

Steven Mnuchin의 회사가 Lions Gate 엔터테인먼트의 큰 지분을 구매하다

ㄴ Steven T.Mnuchin 전 재무장관이 이끄는 사모펀트 회사인 Liberty Strategic Capital이 Lions Gate 엔터테인먼트의 지분 5.5%를 공개했다. Lions Gate 엔터테인먼트에선 John Wick, Hunger Game을 제작했다.

 

Aerospace and Defense

보잉은 새로운 비행기 모델을 내놓는 등의 움직임이 없다면 시장 점유율을 잃을 위험이 있다

ㄴ Bank of Ameria 증권 분석가에 따르면, 보잉은 제품 라인업에 구멍이 있다. 에어버스를 뛰어넘기 위해서는 새로운 기술이 필요하다고 본다.

 

Fintech

나스닥과 같은 전통적인 거래소도 암호화폐를 다루려고 하고 있다

ㄴ 전통적인 거래소는 시장 데이터를 판매하고 다른 자산을 토큰화하는 것을 포함하여 비트코인 ETF를 상장하는 등의 암호화폐에 대한 기회가 있다.

 

Cryptocurrencies

ARK Invest의 CEO Cathie Wood는 스위스 핀테크와 힘을 합쳐 두 번째로 큰 디지털 자산을 보유할 ETF를 시작하려 한다

 

비트코인은 상승하고 있지만 주요 지표인 거래량은 2019년 3월 이후 최저 수준이다

 

Asia

미중간의 반도체 전쟁이 심화되고 있다 - Apple을 포함한 다양한 기업들이 그 사이에 끼어있는 듯하다

ㄴ Apple의 주식은 화요일부터 거의 2000억 달러를 잃었다. 다음에 무엇이 올지 촉각을 기울이고 있다.

 

중국의 둔화로 전세계 기업들이 해를 입을 것이다

ㄴ 중국 부동산 시장이 반등하지 않으면 건축 자재와 기계를 판매하는 회사들은 특히 영향을 받을 것이다.

 

Emerging Markets

멕시코 선거에서 누가 이기든, 시장은 활기를 찾을 것이다

ㄴ 멕시코의 다음 선거의 두 명의 대통령 후보는 여성이다. 그들에게 주어진 과제는 경제를 활성화시키는 것이다.

 

투자생각 및 의견

인플레이션과 높은 금리는 은행에게 좋기만은 한 게 아니라 다른 부대 비용 조달에 더 많은 돈이 들어가는 비용 상승의 원인이 될 수도 있구나 싶다.

애플이든 기름값이든 어떤 연속적인 경향이 있더라도 반대 방향으로 조금은 움직이는 때가 있기 마련.

팬데믹(저금리로 인한 일종의 돈이 흐르던 시기)을 지나서는 새로운 기술에 대한 시도보다는 옛 방식으로 경영하고(보수적), 그리고 인력 감축을 단행하는 등의 몸집 줄이기가 있는 듯하다. 하긴, 비용을 아껴서 확실한 수익이 나야지만 자금 경색을 피하거나 자금 유동성을 확보하겠지.

당뇨약에서 시작하나 끝은 체중 감량의 더 큰 분야로 들어와버린 엘라이 릴리와 노보 노르디스크. 역시 일반적이면서도 큰 분야에서 혁신을 가져오면 대세인 분야랑은 별개로 투자가 몰리는 듯하다. 나중에 탈모약도 혁신이 일어난다면 대박일텐데.. 라는 생각이 든다.

암호화폐와 디지털 자산에 대한 긍정적인 제도적인 환경 변화가 여럿 있어도 실질적으로 투자 심리가 위축된 것 같다.